厘清無還本续貸、续貸和無缝续貸,更好服務實體經濟

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继比年國度和羁系部分推行無還本续貸，请求做好续貸以後，近期上海銀保监局印發《關于做好上海銀行業無缝续貸有關事情的通知》，為企業解忧纾困，优化金融辦事，深受中小企業表彰。

可是，诸多续貸觀點，不免讓人們乃至業内助员分不清這些觀點之間瓜葛，有的還發生误读。是以，厘清無還本续貸、续貸和無缝续貸的接洽與區分，對吃透治療皮膚瘙癢,用好政策，更好地辦事實體經濟、出格是金融抗疫十分首要。

1、無還本续貸和無缝续貸

（一）無還本续貸。普通地讲，無還本续貸就是銀行對出產谋划正常的小微企業，供给借新還旧等续貸辦事，合适正常類尺度的划為正常類。

無還本续貸，是羁系部分為解决貸款刻日错配和先還後貸叠加所带来的倒貸本錢高危害大問題，而出台的政策。持久以来，貸款辦事存在两大凸起問題：

第一，长用短貸，刻日错配。企業不但有姑且性資金需求，更首要的是中持久資金需求。以活動資金為例，除姑且性資金需求外，定额活動資金對企業更加首要。定额活動資金也叫周转性活動資金，是企業正常出產谋划最低必要、需持久占用的活動資金。比方钢铁行業均匀每百元贩賣收入约占用36元活動資金等。定额活動資金不足會造成企業資金严重乃至減產停產。

對企業定额活動資金需求，銀行原则上理當供给中持久貸款，按照企業每一年红利额度肯定貸款刻日，以保持企業最低限度的活動資金程度。比方有的發財國度中小企業貸款一般7-10年。

但持久以来，一些銀行轻忽了企業最首要的定额活動資金需求，對大大都企業只单一供给短時間貸款，“长用短貸”問題紧张。某市比年三次對约200户中小企業查询拜访，一年期貸款约占95%。曩昔常見批判企業“大園通水管,短貸长用”，這是不公允的，由于銀行中持久貸款潤肺茶,缺位，重要责任在供應侧。整體来说，不是“短貸长用”，是“长用短貸”。“长用短貸”是刻日错配，為企業資金“断档”、高息過桥等問題埋下了伏笔。

第二，先還後貸僵化。活動資金貸款“长用短貸”有重大危害，但可以經由過程展期或借新還旧減缓，以耽误貸款刻日。比方日本銀行業短時間活動資金貸款一般到期展期，不消先還後貸，現實上成為中持久貸款。又如我國曩昔借新還旧政策機動宽松——2000年央行《不良貸款認定暂行法子》划定，只要合适出產谋划正常、属于周转性活動資金等四個前提，借新還旧列入正常貸款。這類區分看待的做法，有益于銀举動根基面较好的企業供给借新還旧辦事，不需企業先還後貸。

但現行展期和借新還旧政策相對于较严，致使企業展期難和借新還旧難，先還後貸压力大。比方《貸款危害分類指引》划定，借新還旧归為存眷類貸款。在這一政策效應下，銀行一般不肯打點借新還旧，请求企業先還後貸。

“长用短貸”叠加先還後貸，给企業带来两大紧张後果：

一是過桥本錢高。資金缺口大的企業，不能不拆借高息過桥資金，大幅增长本錢。据审计署陈述，2018年393家企業過桥利率年息最低36%，最高108%。過桥本錢高是融資贵的凸起表示。

二是資金“断档”乃至資金链断裂。在短貸用于定额活動資金环境下，銀行收回到期貸款，必将造成企業最低限度的活動資金呈現缺口，資金严重。特别是有的銀行续貸距離時候长達一两個月，資金缺口大的企業极易資金链断裂。

鉴于上述凸起問題，羁系部分對峙問題导向，出台了無還本续貸政策。2014年，銀监會下發《關于完美和立异小微企業貸款辦事提高小微企業金融辦事程度的通知》。通知请求，為解决小微企業倒貸和過桥本錢高問題，對活動資金周转貸款到期後仍有融資需求的小微企業，銀行可提早展開尽调评审，合适前提的，可經由過程新發放貸款结清已有貸款等情势，容许企業继续利用貸款資金；合适尺度的划為正常類。從通知可以看出，無還本续貸主如果對小微企業供给借新還旧辦事，或说對小微企業规复了2000年借新還旧政策。

疫情產生後，央行、銀保监會将無還本续貸纳入延期還本付息政策的首要内容，并放宽到中型企業；湖北地域扩展至大型企業。山东等地羁系部分也针對疫情現實，将無還本续貸拓展到大型企業。早在2017年，黑龙江銀监局就安身國企成长、转型脱困使命艰難的省情，立异應用無還本续貸政策，乐成帮扶龙煤團體等重點國企抒難脱困。

（二）無缝续貸。2012年11月29日，《温州日報》登载《温州市首家推出“無缝续貸”》一文，報导中國銀行温州市分行對出產谋划正常的小微企業，在貸款到期前（不含到期日當天），經由過程發放新貸款帮忙企業奉還或部門奉還原貸款，實現還款與续貸無缝對接，削減貸款刻日错配给小微企業活動性带来的压力。從報导内容看，這里的無缝续貸就是無還本续貸。2014年7月，銀监會出台無還本续貸政策，那時《人民日報》以《小微企業可無缝续貸》為題予以報导。近期，上海銀保监局出台無缝续貸政策，其营業范畴重點是無還本续貸。

按照羁系文件和官媒報导，無缝续貸主如果無還本续貸，即以新發放貸款结清已有貸款等情势，帮忙出產谋划正常的企業實現貸款到期和续貸的無缝對接，解决刻日错配和過桥融資贵問題。

别的，笔者認為，無缝续貸還應加之合适延期還本付息政策的展期。虽然在法令上展期和無還本续貸是两個分歧的觀點，但從“無缝续接”、容许企業继续利用貸款資金和罢黜過桥本錢等意义上讲，展期和無還本续貸的结果是不异的。

必要指出的是，今朝法令、律例上并無無缝续貸的專門诠释。無缝续貸是相對付先還後貸、旨在提高辦事效力的政策和事情请求，焦點精力就是減缓刻日错配、無缝续接貸款和取缔過桥环節。

2、续貸

续貸包括的范畴要大，包含無缝续貸和先還後貸。法令上的续貸包含借新還旧、展期和先還後貸三項。

固然先還後貸也属于续貸的范围，但先還後貸有時候差，有可能致使企業還貸压力大和過桥問題，是以羁系部分请求銀行晋升辦事程度，最少提早一個月自動對接续貸需求，提早展開查询拜访评审，收缩续貸時候，确切低落企業貸款周转本錢。蟑螂剋星,疫情產生後，央行、銀保運彩好朋友,监會将三天内先還後貸纳入延期還本付息政策，并予以鼓励。此前一些銀行推出的随借随還，已做到當日先還後貸。

3、對峙問題导向，進一步优化续貸

（一）鼎力推行無缝续貸。

起首，大幅增长無還本续貸。要按照我國廣泛短時間貸款用于定额活動資金、刻日错配紧张的國情，扩展無還本续貸笼盖面，提高無還本续貸户数和笔数两個占比。對付企業的续貸需求，銀行要起首區别貸款性子，是用于定额活動資金仍是姑且性資金必要。對合适前提、属于周转性活動資金貸款的，予以無還本续貸，防止企業資金断档。浙江銀保监局力推無還本续貸，截至2022年9月29日，無還本续貸余额超7500亿元，比疫情前的2019年底的1815亿元增加3.1倍；為企業低落過桥本錢超百亿元。不但為解决過桥融資贵這一天下性困難供给了样本，也防止了大量中小企業資金链断裂。

其次，用好展期东西。展期是減缓刻日错配和倒貸問題的便捷方法。别的，對出產谋划正常、但因還款集中或下流延迟付款等缘由造成資金临時严重的企業，可供给展期辦事。依照延期還本付息请求，對受疫情影响紧张的企業到期還款坚苦的，可予以展期放置，應展尽展。

出格必要注重的是，當前防控情势严重，很多中小企業因停工、交通限定現金流間断，要依照2022年《當局事情陈述》请求，對市场远景好、有特别坚苦的行業赐與“無缝续貸”，應续尽续。無缝续貸是“保市场主體”的救命政策。上海銀保监局提出夺取一年摆布無還本续貸、年审制等無缝续貸增量到達1000亿元，增加10倍摆布，這是為遭到重創的中小微企業送實時雨。山东德州也開启無缝续貸东西箱，并纳入對銀行機構年度稽核。

（二）尽力收缩先還後貸時候。對确需先還後貸的，要依照延期還本付息政策和銀保监會提高辦事效力、公道紧缩信貸得到時候的请求，提早自動對接续貸需求，尽力收缩续貸時候。對欠债率较低的企業，踊跃推行随借随還等能當日先還後貸的產物。

（三）完美借新還旧政策。建议规复2000年區分看待的做法，即只要合适出產谋划正常、属于周转性活動資金告貸等前提，借新還旧列入正常貸款。此举不但可以有用解决高息過桥和還貸压力大等問題，续貸觀點多也响應解决。

（作者赵小廣為中國中小企業协會普惠金融促成會專家委成员，曾任山东省德州市中小企業局局长）